科興控股生物技術(shù)有限公司（納斯達(dá)克股票代碼: SVA，以下簡稱“科興生物”或“公司”）是中國一流的生物醫(yī)藥產(chǎn)品供應(yīng)商。該公司今日宣稱其董事會(huì)已一致決定，Alternative Liquidity Index LP（下稱“Alternative Liquidity”）提出的以每股0.03美元現(xiàn)金收購至多1000萬股科興生物普通股（以下簡稱“股票”）的部分要約收購并不可取，亦不符合公司或其股東（以下簡稱“股東”）的最佳利益。因此，董事會(huì)建議股東拒絕接受要約收購，不按照Alternative Liquidity的收購要約投標(biāo)其股份。
公司已向美國證券交易委員會(huì)(“SEC”)提交了一份附表14D-9，詳細(xì)說明其拒絕Alternative Liquidity收購要約的原因。
收購要約由董事會(huì)審查和考慮，董事會(huì)成員均不隸屬于Alternative Liquidity。董事會(huì)在評(píng)估收購要約時(shí)考慮了各種因素，并支持其建議股東拒絕收購要約，不在收購要約中投標(biāo)其股份，包括以下因素：
公司認(rèn)為，基于要約價(jià)格的隱含估值低于公司資產(chǎn)的價(jià)值。董事會(huì)認(rèn)為公司擁有雄厚的現(xiàn)金儲(chǔ)備和短期投資。截至2023年6月30日，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物以及限制性現(xiàn)金總額為16億美元。根據(jù)截至2023年6月30日已發(fā)行的普通股和B系列可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的數(shù)量，這筆現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物約相當(dāng)于每股14.40美元。此外，截至2023年6月30日，公司的短期投資總額為94億美元。在截至2023年6月30日的六個(gè)月期間，公司還公布了歸屬于普通股股東的凈收入1,400萬美元，即每股0.14美元和每股攤薄0.15美元。
Alternative Liquidity承認(rèn)，它沒有任何準(zhǔn)確的方法來確定公司股票的現(xiàn)值。Alternative Liquidity聲明，它“沒有進(jìn)行或委托任何評(píng)估，也沒有聘請(qǐng)任何獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問或其他第三方進(jìn)行任何估值分析，也沒有提供任何有關(guān)股票價(jià)值的意見�！倍聲�(huì)認(rèn)為，這說明Alternative Liquidity的估值方法缺乏可信度，要約價(jià)格也不到位。
Alternative Liquidity還聲稱，“投標(biāo)其股份的股東將放棄參與任何未來股份所有權(quán)收益的機(jī)會(huì)，包括公司從運(yùn)營或處置中獲得的潛在未來股息，并且買方支付給投標(biāo)股東的每股收購價(jià)格可能低于股東可能從公司收到的股份總額�！背丝傆�(jì)110億美元的現(xiàn)金和短期投資外，公司的主要業(yè)務(wù)目標(biāo)仍然是通過出售公司多樣化疫苗/生物醫(yī)學(xué)產(chǎn)品的組合，以及通過其在疫苗及生物醫(yī)學(xué)產(chǎn)品方面的研發(fā)工作，為公司的股東提供有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)，并為公司的價(jià)值提供潛在的長期增值。
Alternative Liquidity也曾對(duì)其他上市公司的股票發(fā)出過類似的主動(dòng)部分收購要約，此前也曾采用同樣的策略對(duì)本公司的股票發(fā)出過類似的要約。
鑒于要約價(jià)格，董事會(huì)認(rèn)為要約代表了Alternative Liquidity的機(jī)會(huì)主義企圖通過以相對(duì)于其價(jià)值非常低的價(jià)格購買股票來獲利，從而剝奪了在要約中投標(biāo)股票的股東實(shí)現(xiàn)其在公司投資的全部長期價(jià)值的潛在機(jī)會(huì)。董事會(huì)在這方面的信念得到了Alternative Liquidity自己對(duì)收購要約的描述的支持。具體而言，董事會(huì)在附表1的要約收購聲明中注意到以下聲明:“買方提出要約是出于投資目的，并打算從股份所有權(quán)中獲利�！盇lternative Liquidity于2023年8月以相同的要約價(jià)格部分收購股份，持有93,507股。
此外，董事會(huì)注意到，收購要約可因各種原因進(jìn)行修改。因此，董事會(huì)注意到，不能保證收購要約會(huì)在Alternative Liquidity所要求的時(shí)間內(nèi)完成，或以相同的條款和條件完成，包括但不限于要約價(jià)格。最后，股東根據(jù)收購要約對(duì)股份的投標(biāo)是不可撤銷的，只能在截止日期(目前為2024年2月21日)之前按照收購要約中所述的嚴(yán)格程序撤回。
鑒于這些事項(xiàng)的原因眾多且復(fù)雜，董事會(huì)認(rèn)為對(duì)所考慮的具體原因進(jìn)行量化、排名或以其他方式賦予相對(duì)權(quán)重既不可行，也不會(huì)試圖這樣做。
在審議過程中，董事會(huì)還考慮了以下與收購要約相關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)和其他抵消因素，這些風(fēng)險(xiǎn)和因素此前已由公司管理層和董事會(huì)確定并討論過:
自2019年2月22日起，公司普通股在納斯達(dá)克的交易已停止，以促進(jìn)根據(jù)權(quán)利協(xié)議(“權(quán)利協(xié)議”)有序分配交易所股份，鑒于有關(guān)權(quán)利協(xié)議的持續(xù)訴訟，無法保證何時(shí)或是否會(huì)取消這一暫停;
正在進(jìn)行的有關(guān)股票交換和《權(quán)利協(xié)議》的訴訟可能對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響;并且
自2018年2月以來，由于正在進(jìn)行的有關(guān)股份交換和《權(quán)利協(xié)議》的訴訟，公司無法召開年度股東大會(huì)，并且在該訴訟最終確定之前可能無法召開年度股東大會(huì)。
上述關(guān)于董事會(huì)在得出結(jié)論和建議時(shí)所考慮的信息和因素的討論并非詳盡無遺，而是包括董事會(huì)所考慮的重要原因和因素。鑒于上述各種原因和因素，董事會(huì)決定，收購要約不可取，也不符合公司或股東的最佳利益。
其他信息
董事會(huì)作出一致建議的全部依據(jù)載于科興生物于2024年1月18日提交給美國證券交易委員會(huì)的附表14D-9，請(qǐng)查閱美國證券交易委員會(huì)的網(wǎng)站 www.sec.gov 。附表14D-9的副本也可通過公司網(wǎng)站 www.sinovac.com 獲取，或致電+86-10-8279 9720與Helen Yang聯(lián)系，或通過電子郵件 ir@sinovac.com 索取。
關(guān)于SINOVAC
Sinovac Biotech Ltd. (SINOVAC)是一家總部設(shè)在中國的生物制藥公司，專注于研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化預(yù)防人類傳染病的生物制藥產(chǎn)品。
SINOVAC的產(chǎn)品組合包括針對(duì)新型冠狀病毒、腸道病毒71型(EV71)感染的手足口病(HFMD)、甲肝、水痘、流感、脊髓灰質(zhì)炎、肺炎球菌疾病和腮腺炎等的疫苗。
SINOVAC的新型冠狀病毒疫苗克爾來福(CoronaVac ® )獲準(zhǔn)在全球60多個(gè)國家和地區(qū)接種。甲肝疫苗孩爾來福(Healive ® )于2017年通過了世界衛(wèi)生組織的資格預(yù)審要求。腸道病毒71型疫苗益爾來福(Inlive ® )是“1類預(yù)防性生物制品”下的創(chuàng)新疫苗，于2016年在中國商業(yè)化。2022年，SINOVAC的Sabin株滅活脊髓灰質(zhì)炎疫苗(sIPV)和水痘疫苗通過了世界衛(wèi)生組織的資格預(yù)審。
SINOVAC的盼爾來福.1 (Panflu.1 ® )是首個(gè)獲批的H1N1流感疫苗，也是中國政府的疫苗接種活動(dòng)和儲(chǔ)備計(jì)劃的供應(yīng)產(chǎn)品。公司也是為中國政府的儲(chǔ)備計(jì)劃提供H5N1大流行流感疫苗盼爾來福(Panflu ® )的唯一供應(yīng)商。
SINOVAC不斷致力于管線開發(fā)，包括但不限于新技術(shù)、新疫苗以及其他生物醫(yī)藥產(chǎn)品。我們將不斷探索全球戰(zhàn)略擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。
